إدارة الدين العام .. أزمة مزدوجة

تتصاعد أصوات عديدة في أنحاء متفرقة من العالم تدعو إلى حلول جذرية لمشكلة الدين العام كقنبلة موقوتة تهدد الاقتصاد العالمي ، خاصة بعد صعوده الهائل بسبب جائحة كورونا.
وتنطلق الدعوات إلى إلغاء ديون الدول الفقيرة والمتوسطة الدخل على افتراض أن غالبية الدين العام الذي تتحمله هذه الدول يعود إلى الدول الصناعية الكبرى والمؤسسات الاقتصادية والمالية الدولية. لذلك فإن مطالب هذه الدول والمنظمات موجهة لإلغاء الديون أو على الأقل إلغاء فوائدها.
إذا تمكنت هذه الحركات العالمية – التي يشارك فيها العديد من الدول والعديد من منظمات المجتمع المدني الدولية – من تحقيق أهدافها ، فلن تستفيد منها بعض الدول ، بما في ذلك الأردن.
تعود الأسباب ببساطة إلى حقيقة أن القائمين على إدارة الدين العام في الأردن توجهوا نحو التوسع في الاقتراض من البنوك وصناديق الاستثمار الأجنبية والمحلية ، وبالتالي أصبحت هذه الديون خارج نطاق تنازل الدول عن حقوقها المالية ، في بالإضافة إلى المساهمين في البنوك وأصحاب الحقوق في صناديق الاستثمار بمختلف أنواعها. لن يتنازلوا عن حقوقهم المالية.
منذ بداية العقد الماضي ، كانت عمليات التحول في الاقتراض من قبل حكوماتنا المتعاقبة نحو الاقتراض من الأسواق المالية العالمية ، من خلال التوسع في طرح السندات الحكومية في الأسواق العالمية – وهي في النهاية ديون مستحقة على الدولة ، ولكن مع فائدة أعلى من ديون المؤسسات المالية الدولية ودول أخرى ، إلى جانب ذلك ، فإن فترات سدادها قصيرة.
وبلغت قيمة الديون الخارجية التي التزمت بها الحكومة باستخدام هذه الطريقة نحو 6.3 مليار دينار من أصل 13 مليار دينار ، وحجم الديون الخارجية حتى نهاية تشرين الثاني من العام 2020 ، إضافة إلى قرابة أربعة مليارات دينار من دولية وإقليمية. المؤسسات المالية والبنوك مثل صندوق النقد الدولي. البنك الدولي ، وبنك الاستثمار الأوروبي ، والبنك الإسلامي للتنمية ، وصندوق النقد العربي ، والصندوق العربي للتنمية ، إضافة إلى 2.1 مليار دينار من الدول الصناعية الكبرى.
وبالمثل ، وسعت الحكومات الأردنية الاقتراض من البنوك المحلية من خلال طرح سندات في السوق المحلية ، وتمكنت من سحب ما يقرب من 8.5 مليار دينار ، وهي أيضًا بأسعار فائدة مرتفعة.
المشكلة التي نواجهها في الأردن الآن أصبحت مزدوجة ، حيث أن حجم الدين العام يرتفع بشكل كبير ، والذي سيقترب من 50 مليار دولار خلال العام الحالي ، وستقترب فوائد (خدمة الدين) من 20 في المائة من حجم الدين العام. الموازنة العامة ، بالإضافة إلى عدم قدرتنا على الاستفادة من أي جهود دولية للحد من تقييم أصل الدين أو الفائدة منه.
حمل هذا النوع من الإدارة الحكومية غير الحكيمة للدين العام أعباء ثقيلة على المالية العامة والاقتصاد الوطني. حيث يذهب أكثر من 85٪ من الدين إلى مؤسسات مصرفية دولية ومحلية وإلى صندوق استثمار الضمان الاجتماعي.
إن الاستمرار في التوسع من خلال الحصول على قروض من مصادر تجارية من شأنه أن يضيق أي فرص لتقليل حجم الدين أو فوائده ، كما سيدفع مؤشر خدمة الدين العام الخارجي والداخلي إلى مستويات يصعب تلبيتها.
في الأردن علينا التأمل والتفكير في مسارات تنمية الدين العام ومصادره. على البرلمان في غرفتيه ، نواب وأعيان ، أن يحاسب الحكومة على هذه السياسات ، حتى نتمكن من معرفة إلى أين تتجه ظروفنا المالية والاقتصادية المستقبلية.