هل نتوقع فقاعة مالية؟

شهدت أسعار الأسهم والعملات الرقمية وأسعار السلع والعقارات والمنازل الجديدة في الولايات المتحدة ارتفاعات غير مسبوقة خلال العام الماضي ، خاصة بعد تفشي جائحة كورونا ، ووصل بعضها إلى 80 بالمئة و 60 بالمئة. ويعزو بعض المحللين سبب ارتفاع الأسعار إلى وصول شريحة واسعة من الأفراد إلى الأسواق نتيجة التكنولوجيا الحديثة من خلال منصات تسويقية شبه مجانية ، مما أدى إلى ارتفاع الطلب وبالتالي ارتفاع الأسعار.
يرى العديد من المتخصصين أن هذه الارتفاعات الباهظة لكل شيء هي إشارات واضحة على أن النظام المالي على وشك إعادة ضبط يشبه إلى حد كبير ما حدث في عامي 2000 و 2008 ، مما يعني أن هناك فقاعة مالية على وشك الانفجار. يعتقد بعض المحللين الماليين أن ما هو آت سيكون له آثاره التي تنافس ما حدث عام 1929 في الشدة ، ويعتقد بعض المحللين الآخرين أن الوضع لم يصل بعد إلى المستويات التي شهدناها قبل انهيار 2000 و 2008-2009 ، لكننا نحن يقترب منه بشكل خطير. هل نتجه حقًا إلى فقاعة مالية؟ لا أحد يستطيع أن يكون على يقين من أننا سنشهد بالفعل فقاعة ، لكن الارتفاع المبالغ فيه في الأسعار هو مؤشر على أننا نتجه نحو فقاعة.
تعرف الفقاعة المالية بأنها حالة تتميز فيها أسعار الأسهم بارتفاع حاد وسريع بسبب الطلب المفرط من قبل المستثمرين ، مدفوعًا بتوافر السيولة المالية فيها ، بالإضافة إلى تفاؤلهم شبه الجنوني بأرباحهم المستقبلية المتوقعة. بدون أي مؤشرات لتحقيق هذه الأرباح على المدى القصير المنظور ، مما يؤدي لاحقًا إلى انخفاض حاد في الأسعار. عندما لا تتحقق هذه الأرباح.
السمة الرئيسية للفقاعة هي توقف الشك وعدم اليقين بشأن حالة السوق بالنسبة لمعظم المشاركين في السوق ، قبل وأثناء مرحلة الفقاعة. وتجدر الإشارة إلى أنه من الصعب اكتشاف الفقاعات لأنها تحدث بسبب الخلاف حول القيمة العادلة الأساسية للأصول. لذلك ، عادة ما يتم تمييز الفقاعات من خلال دراسة التطور التاريخي لأسعار الأصول ، ودراسة ظروف مشابهة للفقاعات المالية والاقتصادية السابقة ، ومحاولة استعادة الأحداث قبل وأثناء وبعد انفجار الفقاعة.
تشير التجربة السابقة إلى أنه في معظم الحالات ، يتبع فقاعة الأسعار المتعلقة بأصل ما انهيار كبير ومفاجئ في أسعار الأوراق المالية المتعلقة بذلك الأصل. يعتمد مدى الضرر الناجم عن انفجار الفقاعة على القطاعات الاقتصادية التي ارتفعت أسعارها ولها صلات بقطاعات أخرى ، كما تعتمد على ترابط القطاعات التي حدثت فيها الفقاعات ومدى انتشارها ومشاركتها. مع القطاعات الأخرى في الاقتصاد.
من الصعب تقدير توقيت انفجار الفقاعة ، لكن من الحكمة التصرف كما لو كانت موجودة والتصرف وفقًا لذلك ، ويتم ذلك عن طريق تقليل مستويات المضاربة والتوجه إلى الأسهم ذات الأسس الجذابة ، وكذلك زيادة الحصة. النقدية من إجمالي المحافظ. يمكن الاستثمار في الشركات عالية القيمة ، أي تلك التي تكون مؤشراتها الأساسية قوية مقارنة بأسعارها ، وتلك التي فقدت الكثير من قيمتها أثناء الوباء والتي يتم تسعيرها بأقل من قيمتها العادلة الحالية.
قسم المحللون الماليون والاقتصاديون مراحل الفقاعة إلى خمس مراحل. يعتقد الكثير أن الأسواق دخلت المرحلة الثانية ، وهي مرحلة الازدهار والارتفاع في الأسعار. ومع ذلك ، فقد حذرت العديد من الأطراف داخل وخارج الولايات المتحدة الأمريكية من الانفجار الوشيك لفقاعة الأسهم ، مما يعني أننا نعيش في المرحلة الأخيرة من الفقاعة. الحذر واجب ووجوب اتخاذ موقف استثماري في مثل هذه الظروف.